周三（7月9日），沪指冲高回落，盘中结巴3500点阛阓进犯热枕关隘，收盘微跌0.13%报3493.05点。阛阓东谈主气仍高，全天成交1.53万亿元，联络两日放量。

　　值得一提的是，尽管3500点得而复失，但这是客岁9.24行情以来，沪指第3次结巴3500点，极具信号兴味。

　　“喝酒吃药”行情久违演出。高“含酒量”食物ETF（515710）逆市两连阳；A港翻新药携手拉涨，药ETF（562050）、港股通翻新药ETF（520880）盘中冲高2%。

　　银行板块仅歇1日，再掀“新高”飞腾！工商银行、中国银行、农业银行等6股皆创历史新高，百亿银行ETF（512800）场内价钱同步新高，年内累涨超20%！

　　科技成长无数回调，“AI双子星”走势分化，科创东谈主工智能ETF华宝（589520）场内跌1.4%，创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）收效收涨，再探阶段高点。

　　音书面上，据统计局数据，6月份，CPI同比飞腾0.1%，为联络下降4个月后转涨。而CPI由降转涨主要受工业耗尽品价钱有所回升影响。这也意味着，经济层面的企稳依然发生，股票阛阓的估值基础再度加固。

　　往后看，沪指3500点易如反掌，一朝站上、站稳，有望进一步提振阛阓东谈主气和信心，诱骗更多的资金进场，阛阓后续约略率延续核心上行的状态。

　　【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊制药、食物饮料、创业板东谈主工智能等几个板块的交游和基本面情况。

　　一、龙头药企发力，药ETF（562050）盘中冲击2%！恒瑞医药领头，百济神州跟涨！机构：翻新药崛起或具备连接性

　　A股制药板块逆市走强，翻新药引颈势头，中药同步活跃。聚焦龙头药企的药ETF（562050）午后一度康健冲高2%，场内最终收涨1.32%。

　　公开苦恼骄气，药ETF（562050）是国内首只追踪中证制药指数的ETF，重仓翻新药，兼顾中药，况且足够不含医疗和CXO。

　　药ETF（562050）成份股合座涨跌各半，翻新药认识局部火热，3800亿市值恒瑞医药猛涨7.1%，2200亿市值百济神州涨1.48%，贝达药业、三生国健、泽璟制药涨幅均居前哨。

　　音书面，恒瑞医药7月8日发布两则利好公告：子公司广东恒瑞医药有限公司的SHR-2173打针液、HRS-9821吸入粉雾剂双双获批临床。

　　从行情逻辑来看，医药行业刻下或正迎来策略底与需求顶的双重赈济。策略上，医保谈判章程优化，对翻新药械接济力度加大，企业盈利角落改善预期增强；需求端，老龄化加快和耗尽升级趋势未改，医疗支拨刚性增长的逻辑依然坚实。

　　追念年内医药行情，翻新药无疑饰演了领头羊变装，策略赈济与BD出海则为翻新药提供了双轮启动。往后看，“翻新药引颈”具备连接性吗？

　　财通证券指出，2025年全年中国翻新药BD交游或将连接保管高增长态势，原因在于MNC等翻新药的专利峭壁和利率下降周期带来的金钱价钱上升。

　　祯祥证券在医药行业2025年中期策略论述《翻新启动，价值重塑》中也暗意，从BD、贸易化、策略三个角度看，翻新药崛起或具备连接性。

　　聚焦制药板块契机，认准国内首只药ETF（562050），一站配皆“化学药+生物药品+中药”三大界限制药龙头，既有翻新药启动高成长，又有中药裁汰指数波动，况且足够不含医疗和CXO。

　　同期看好医疗和CXO？则可以关爱A股最大医疗ETF（512170）。该ETF聚焦“医疗器械+医疗处事”，与AI医疗关联度高，秘籍6只CXO龙头股。场外筹议基金（A类 162412 / C类 012323）。

　　二、吃喝板块逆市拉升！“茅五泸汾洋”皆涨，食物ETF（515710）摸高1.34%！板块估值触近十年大底

　　吃喝板块当天赓续上攻！反馈吃喝板块合座走势的食物ETF（515710）开盘后连接拉升，盘中场内价钱最抖擞幅达到1.34%，午后有所回落，最终逆市收涨0.67%。

　　值得矜重的是，食物ETF（515710）尾盘溢价昭着，收盘溢价率更是达到0.28%，反馈买盘资金较为强势。

　　成份股方面，白酒、全球品均有亮眼发扬。适度收盘，燕京啤酒大涨2.22%，山西汾酒、迎驾贡酒、酒鬼酒等多股涨超1%，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等亦小幅收红。

　　资历了前期较大幅度的回调，食饮板块近期呈现企稳态势。广发证券以为，白酒行业2025年有望迎来“估值-功绩”双底，刻下或已进入中周期买点。板块股息率与十年期国债收益率比值较高，建立性价比知道。忽视关爱行业出清后的需求规复。

　　经前期回调后，吃喝板块估值已至近10年低位，数据骄气，适度昨日（7月8日）收盘，食物ETF（515710）标的指数细分食物指数市盈率为19.83倍，位于近10年来2.94%分位点，中永久建立性价比突显。

　　估量后市，国信证券指出，2024年9月24日以来，宏不雅策略暖风频吹，并重心强调提振耗尽。3月高层印发《提振耗尽专项行径决策》，旨在全场地扩大国内需求，提高耗尽才调，优化耗尽环境。而本年以来外部贸易环境省略情趣加大，不仅激勉本钱阛阓对于内需板块的关爱度提高，并进一步强化阛阓对于后续更随性度提振耗尽策略的预期。从上半年情况来看，需求已进入平台期，将来耗尽需求有望缓缓回暖。综上，其以为食物饮料板块建立价值突显，或可洽商积极布局。

　　华龙证券暗意，2025年1季度食物饮料行业营收和归母净利润增速较2024年趋缓，各子行业功绩分化加重，2025年1季度零食营收增速最快，啤酒和调味品利润改善最昭着。2025年上半年食饮板块回调较多，刻下估值处于历史低位。刻下促耗尽策略积极，后续国内促耗尽策略的力度和范围有望进一步加大，食饮板块算作偏内需的板块，有望连接受益。

　　一键建立吃喝板块核心金钱，重心关爱食物ETF（515710）。凭据中证指数公司统计，食物ETF（515710）追踪中证细分食物饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食物ETF筹议基金（A类012548/C类012549）对吃喝板块核心金钱进行布局。

　　三、AI运用龙头飙升超10%，创业板东谈主工智能逆市收涨！需求超预期，英伟达市值冲击4万亿好意思元，关爱算力链契机

　　创业板东谈主工智能当天逆市收涨，成份股涨跌各半，AI运用久违领涨，算力局部活跃。其中，200亿市值的AI运用龙头汉文在线领涨超10%，长芯博创涨超5%，万兴科技、易点六合、华策影视、昆仑万维等多股涨超2%。着落方面，联特科技跌超5%，津润科技、协创数据、奥飞数据、全志科技、飞利信等多股跌逾1%。

　　热门ETF方面，同标的指数限制最大、流动性隆起的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）全天红盘震撼，场内价钱收涨0.28%收效两连阳，再次涉及阶段高点。单日成交额达1.68亿元，交投延续高度活跃态势。

　　AI运用方面，音书面上，OpenAI旗下ChatGPT正在测试“沿途学习”模式，使其成为更好的教练用具，部分用户依然可以使用该模式。国内方面，跟着AI时期连接迭代，大模子输入输出才调优化，加快鞭策AI+运用想法发展，AI+教练、影视、游戏等想法均有落地运用。

　　兴业证券研报称，永久来看，AI所引颈的时期变革将带来运用侧的广袤契机，传媒行业算作AI时期的进犯运用阵脚和熟练田将永久受益。国产大模子的连接跳跃正渐渐拉近和寰宇TOP模子的差距，Tokens价钱连接下探，近似策略对AI发展以运用为导向的趋势，以及MCP等时期条约的闲居运用，2025年将成为AI运用爆发元年。

　　算力方面，全球AI总龙头——英伟达在周二再次创下股价历史新高，年内累计涨幅达15.68%，距离苹果创下的3.915万亿好意思元收盘市值记录仅一步之遥，有望问鼎史上首家4万亿好意思元市值公司。若英伟达市值收效结巴，或对A股以光模块为代表的英伟达产业链变成有用提振，忽视提前关爱创业板东谈主工智能投资契机。

　　投资分析上看，花旗指出，基于主权AI（频频是国度政府开荒的东谈主工智能）的需求高于预期，到2028年，AI数据中心阛阓限制将达到5630亿好意思元，高于此前预估的5000亿好意思元。

　　华西证券暗意，国外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加快增长态势，连接鞭策AI Capex保持高干涉。中永久看AI运用仍处于极早期，算作算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长才调。刻下时点，忽视连接关爱高速光模块、液冷等算力产业链。其中，光模块在功绩详情趣前提下，国外算力链具备快速成长动能，关爱CPO、PCB等关联标的。此外，包括算力开荒、数据中心及配套等关联受益标的也有望规复。

　　主持AI热门赛谈契机，忽视重心关爱全阛阓首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外筹议（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力+运用，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为时尚，囊括算力硬件、AIDC、云筹划、AI+运用等热门AI赛谈。

　　数据源流于沪深交游所、公开苦恼等。注：“全阛阓首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险教唆：医疗ETF偏激筹议基金被迫追踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；药ETF被迫追踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布日历为2013.7.15；食物ETF被迫追踪中证细分食物饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11；银行ETF被迫追踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15，功绩比拟基准为中证银行指数，其2020-2024年分年度净值增长率偏激功绩比拟基准增长率折柳为：0.80%、-0.95%、-4.79%、-2.47%、41.33%及-4.23%、-4.41%、-8.78%、-7.27%、34.71%。指数成份股组成凭据该指数编制章程当令转机，其回测历史功绩不预示指数将来发扬。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不算作任何个股推选，不代表基金惩办东谈主和基金投资想法。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、评述、预测、图表、方针、表面、任何姿首的表述等）均只算作参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何姿首的投资忽视，本公司亦不合因使用本文内容所激勉的平直或迤逦吃亏负任何包袱。投资东谈主应当谨慎阅读《基金合同》、《招募诠释书》、《基金家具苦恼提要》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，遴荐与自己风险承受才调相顺应的家具。基金的过往功绩并不预示其将来发扬，基金惩办东谈主惩办的其他基金的功绩并不组成基金功绩发扬的保证。凭据基金惩办东谈主的评估，银行ETF、医疗ETF、药ETF、食物ETF的风险等第为R3-中风险，适合均衡型（C3）及以上的投资者，科创东谈主工智能ETF华宝、创业板东谈主工智能ETF华宝、港股通翻新药ETF的风险等第为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者，相宜性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金惩办东谈主直销机构和其他销售机构）凭据关联法律规则对以上基金进行风险评价，投资者应实时关爱基金惩办东谈主出具的相宜性意见，各销售机构对于相宜性的意见不消然一致，且基金销售机构所出具的基金家具风险等第评价效果不得低于基金惩办东谈主作出的风险等第评价效果。基金合同中对于基金风险收益特征与基金风险等第因洽商身分不同而存在相反。投资者应了解基金的风险收益情况，伙同自己投资目的、期限、投资告戒及风险承受才调严慎遴荐基金家具并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对以上基金的投资价值、阛阓远景和收益作念出本色性判断或保证。基金投资须严慎。

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包袱剪辑：杨红卜