周二（8月26日），市集缩量相易，创业板东说念主工智能冲高回落小幅收跌，但算力标的仍局部火热。其中，受事迹发轫，光模块龙头天孚通讯逆市大涨超11%，股价再创历史新高，年内累计涨超123%强势翻倍！联特科技、润和软件、中科创达、长芯博创、北京君正等多股涨超2%。着落方面，协创数据、太辰光、东土科技领跌超5%。

　　热点ETF方面，同标的指数界限最大、流动性隆起的创业板东说念主工智能ETF（159363）早盘冲涨逾1%续刷上市高点，午后随市回落场内收跌1.13%，但仍居五日线上方。全天成交额达7.18亿元，交投保管活跃。资金不息进场抢筹，全天净申购达2.84亿份，此前旬日已有超7.7亿元资金增持！

　　音问面上，8月26日，天孚通讯发布2025年半年度申报。申报期内，公司收尾买卖收入24.56亿元，同比增长57.84%；包摄于上市公司鞭策的净利润8.99亿元，同比增长37.46%。申报期内，东说念主工智能行业加快发展，公共数据中心设立带动了高速光器件居品需求的持续持重增长，进而带动公司有源和无源居品线营收增长。

　　把柄公司公告整理，铁心8月26日，创业板东说念主工智能50只成份股中已有29只负责败露半年报，其中18只成份股归母净利润收尾正增长！AI高景气发轫，公共算力需求井喷，光模块行业事迹亮眼，新易盛、锐捷集聚归母净利润增速分手超355%、194%，天孚通讯、太辰光等收尾收入利润双高增。

　　国盛证券暗示，当下通规画力行业投资参预尖锐化阶段，海表里CSP巨头厂商成本开支向AI算力的歪斜已相配显着，市集合光通讯以及近期液冷等算力基础本领的行情均诠释算力板块正迎来确实的成长春天。坚贞保举算力产业链如光模块行业龙头，提议矜恤光器件过甚他基础本领配套。

　　广发证券发布研报称，跟着AI需求的激增，单个本领内的数据中心功率和容量出现瓶颈，数据中心间互连成为产业趋势。NVIDIA推出的Spectrum-XGS以太网手艺可将多个分散式数据中心组合成十亿瓦级AI超等工场，显贵培植多节点通讯性能。光模块龙头公司正积极布局Scale-Up市集，持续矜恤光模块龙头厂商投资契机。

　　复盘中永恒行情看，以光模块为中枢的算力硬件时时走高，光模块含量超41%的创业板东说念主工智能持续领跑本轮AI行情。统计来看，创业板东说念主工智能已由年内累计飞腾超65%，显贵跑赢CS东说念主工智、科创AI等同类AI指数。创业板东说念主工智能持续逾额阐发，重心矜恤布局契机！

　　注：统计区间为2025.1.1-2025.8.26，创业板东说念主工智能指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分手为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成把柄该指数编制端正应时相易，其回测历史事迹不预示指数往常阐发。

　　主理算力+诓骗中枢计会，提议重心矜恤全市集首只的创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）及场外鸠合（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI诓骗，高效捕捉AI主题行情，而况重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超41%。

　　铁心2025.8.25，创业板东说念主工智能ETF（159363）最新界限超32亿元创上市新高，近1个月日均成交超3亿元，在追踪创业板东说念主工智能指数的6只ETF中名按序一。

　　数据开端：沪深交往所等。注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东说念主工智能指数的ETF。

　　风险指示：创业板东说念主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东说念主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分手为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成把柄该指数编制端正应时相易，其回测历史事迹不预示指数往常阐发。文中指数成份股仅作展示，个股描绘不当作任何口头的投资提议，也不代表处分东说念主旗下任何基金的持仓信息和交往动向。基金处分东说念主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，顺应积极型（C4）及以上的投资者，顺应性匹配见解请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、有筹商、意想、图表、办法、表面、任何口头的表述等）均只当作参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及意想不组成对阅读者任何口头的投资提议，亦不合因使用本文本色所激发的平直或曲折耗费负任何背负。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其往常阐发，基金处分东说念主处分的其他基金的事迹并不组成基金事迹阐发的保证，基金投资须严慎。

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背负剪辑：杨红卜